创业者更需管钱人

问：在您看来怎样管理个人财富更合适？您是否信任私人银行的财富管理能力？

冯：从管钱来说，无非是两种方法，一种方法是自己来管钱，另一种是通过专家代为理财。自己管钱又分两种形式，一种是家里人来管，一种是找自己信得过的朋友来管，或者是员工来管。

那么，如何找家里人来管？当然，大家可以想到老婆、孩子等诸如此类。但是更多地，现在我们了解到，很多国内的新财富阶层，他们的财富是以法人的形式、公司的形式存在的。所以，他们实际上也雇一些人，来看他们的私人公司。这些私人公司和上市公司是分开的，也就是说，他自己看钱也包括请一部分非银行的专家，而且主要是可靠、可信和有一定的财务技能的人。

我了解到一些朋友，他们把公司上市，或者把一些资产卖掉之后，把钱放在自己的私人公司里，这个私人公司里面有一个经理，但是绝对不是私人银行的经理，帮他来打理，做一些投资等安排。

中国的私人银行刚刚开始，但是大概在5年以前，欧美的瑞银、花旗等等早就在大陆盯住了福布斯排行榜的人，开始说服这些人怎么样管理财产。我记得曾经有一个从香港来的私人银行的专家，跟我们交流的时候，他就说了一件事，打动了我们。最后，有些人就成了他的客户。他给了一个图表，是非常清楚的。他说你是创业家、创业者，创业者总认为自己是创造财富的。但是，根据多少年曲线图表显示，创业者毁坏财富的速度远大于创造财富的程度。因为，创业者在中国经历了10年、20年之后，会有创业的传奇，变成了权威，于是在投资、决策当中会非常精算，而且敢于。因为，你曾经的赌资是零，所以今天你在心理上不会有输的'感觉。这样，导致了很多创业者，在他的后半生，把他前面创造财富的成果完全赔掉了。

所以，根据这样一个曲线，他说，最好的时机是在创业第一阶段取得成功之后，把财富交给专业人士去打理。这些专业人士不会去，因为要赌输了，他的饭碗就没了。所以，一定要分开，你去创造财富，但是已经创造的，就像收割的麦子，收割之后装在袋子里面，交给别人看，这样万一企业破产了，你那边毫无损失。

科龙等出状况的企业给了我们启发，主要在两方面：第一，庄稼熟了该收要收，交给别人去管。第二，一个创业者的身价，不是你高峰时候排行榜上的数字决定，而是你坐牢以后，你还能借到多少钱。

所以，现在公司个人的财富，必须要依赖私人银行，依赖专家。专家所做的可能在个别的交易当中，不如你自己交易的回报率高，但是其平均的稳健性、成功的概率会大于你自己交易的概率很多。

问：像您所说的，创业者更需要找人帮忙理财，那当前国内理财市场是否能够满足这些富有的创业者的理财需求呢？

冯：目前国内创业者绝大多数人的财产形态，还表现为很原始的一种形态？？公司的股权。

当它不能上市的时候，它变现的概率很小。所以，这部分人的财富很多，但是对于私人银行的需求不是很大。

还有一种是他自己投资一些物业，这部分的物业是自住加少量的投资型的物业，但是这个比例是比较小的。交给私人银行打理的还是比较小的份额。

再者就是人民币现金与现金的等价物。他们选择私人银行最大可能是这部分的财产拿出来。这部分资金首先是安全的选择性。安全性的需要就是三个：产权关系要清楚，要增值，要有流动性。

国内的财产形式来看，由于目前大部分的财产形式还是股权和不动产，现金的资产相对还比较少，尤其是人民币的资产比较多。所以，在这种情况下，国内私人银行竞争的重要，应该是能够发现很多新的产品形式，针对股权、不动产、人民币财产的安全怎么保障的问题。也就是说，目前，我们越来越需要这些专业的机构，但是我们希望在安全性上、流动性上，提供更好的一个保障，设计出更好的产品。